ФинПутевод

То, что много для стран южнее Сахары, ничто по российским меркам. Наша страна инвестирует в Тропическую Африку так мало, что даже Росстат не включает этот регион в официальные релизы, посвященные российским инвестициям. Известно, что общие инвестиции в Африку не превышают 1,5% от всех отечественных инвестиций

По объему инвестиций в Тропическую Африку Россия уступает только Китаю. Крупные западные деньги все еще опасливо обходят этот регион: США и Европе привычнее и безопаснее вкладываться в ЮАР. Для российских инвесторов это шанс застолбить место на новом перспективном рынке.

Регион, о котором пойдет речь, по-английски называется Sub-Saharan Africa. Без искажения смысла перевод звучит как «страны Африки южнее Сахары, за исключением ЮАР». Наиболее точно этот смысл отражает принятый в научной литературе термин «Тропическая Африка».

То, что много для стран южнее Сахары, ничто по российским меркам. Наша страна инвестирует в Тропическую Африку так мало, что даже Росстат не включает этот регион в официальные релизы, посвященные российским инвестициям. Известно, что общие инвестиции в Африку не превышают 1,5% от всех отечественных инвестиций за рубеж. Но львиную долю в этих 1,5% составляют деньги, направленные в страны Магриба и ЮАР (об основных инвестициях в эти регионы читайте на стр. 34 и 37). То, что этот регион сегодня темная лошадка, инвесторам только на руку. Пока другие еще с опаской приглядываются к Тропической Африке, самые смелые делают состояния и захватывают рынки.

«Рынок больших возможностей» — так называет Тропическую Африку Ричард Бруенс, управляющий директор по стратегии и связям с инвесторами «Ренессанс Групп». Судите сами: из рейтинга TOP-20 самых быстрорастущих экономик мира пять стран находятся в этой зоне, три из них входят в десятку лидеров. Развивающаяся инфраструктура, формирующиеся финансовые рынки, политические и законодательные реформы — из отдельных показателей складывается оптимистическая картина.

Сырьевые закрома

Впрочем, интерес к странам южнее Сахары у некоторых российских компаний был и тогда, когда ни о каком экономическом росте речь не шла и весь мир собирал гуманитарную помощь «голодающим детям Африки».

Интерес этот объясняется просто: регион удивительно богат природными ресурсами. Например, бокситами — необходимым сырьем для алюминиевой промышленности. Так уж распорядилась природа, что самые качественные месторождения бокситов расположены в экваториальных зонах с влажным тропическим климатом. «Гвинея, где содержится около половины мировых запасов бокситов, является стратегически важным регионом для нашей компании, — говорит директор по международным и специальным проектам UC RUSAL Александр Лившиц. — Именно с Гвинеи началась география зарубежных проектов UC RUSAL».

Еще в 1959 году между Гвинеей и СССР было подписано соглашение об экономическом и техническом сотрудничестве. За последующие 30 лет советские специалисты провели геологическую разведку, создали социальную инфраструктуру, построили дороги, порты и аэропорты, институты и стадионы. Взамен в Советский Союз шли гвинейские бокситы. В 1972 году при содействии Советского Союза был построен бокситодобывающий комплекс «Компания бокситов Киндии» (Compagnie des Bauxites de Kindia). Около 30% сырья, необходимого советской алюминиевой промышленности, приходило на наши заводы из Гвинеи.

Былое сотрудничество не прошло даром. Сегодня «Компания бокситов Киндии» находится под управлением UC RUSAL. Российские алюминщики также подписали соглашение о приватизации боксито-глиноземного комплекса (г. Фрия), который, кстати, является одним из крупнейших работодателей Гвинеи.

В феврале 2007 года UC RUSAL приобрел 77,5% компании Aluminium Smelter Company of Nigeria (ALSCON). В структуру ALSCON входит алюминиевый завод мощностью 193 тыс. тонн в год, а также порт на реке Имо и газовая электростанция. По словам Александра Лившица, приобретение ALSCON приблизило UC RUSAL к созданию полного производственного цикла в Западной Африке. Примечательно, что завод, хоть и работает, еще полностью не достроен. На окончание строительства, а также на дренаж реки Имо, который необходим для создания транспортной инфраструктуры, UC RUSAL потратит в общей сложности около $150 млн.

Богата Африка и алмазами. Правда, на это добро желающих много и позиции российской стороны здесь не так сильны. Президент «АЛРОСЫ» не скрывает, что эта компания заинтересована в добыче алмазов в Анголе, Намибии и ЮАР. Но пока приходится довольствоваться только двумя предприятиями в Анголе. Здесь «АЛРОСЕ» принадлежат 32,8% горнорудного общества «Катока Лтд», созданного в 1992 году усилиями российской, ангольской и бразильской компаний. Трубка «Катока» относится к крупнейшим кимберлитовым трубкам мира. По прогнозам, в ближайшие 40 лет из нее может быть извлечено до 189 млн каратов алмазов стоимостью около $11 млрд.

Второй по величине актив «АЛРОСЫ» в Анголе — это горнорудное общество «ЛУО-Камачия-Камажику». России принадлежит 45% в уставном капитале общества, остальная доля португальская. Объем обработки руды здесь куда скромнее, но «АЛРОСА» проводит в Анголе геологические исследования в надежде найти новые месторождения алмазов.

А вот лидер среди российских компаний по экспансии за рубеж — «ЛУКОЙЛ» — пока не может гордиться достижениями в странах южнее Сахары. «ЛУКОЙЛ» приобрел 63% в шельфовом проекте у побережья Кот-д'Ивуар. До конца года должны завершиться переговоры с недавно созданной госкомпанией Somali National Petroleum. С Анголой сотрудничество складывается лишь на бумаге, и в компании не берутся предсказывать, когда же будет выкачан первый баррель нефти.

Дальше переговоров не идет пока дело и у «Газпрома», хотя газовый монополист не раз заявлял о своем интересе к Намибии, Нигерии и Анголе. В настоящий момент активность «Газпрома» сосредоточилась на Северной Африке.

Игра на деньги

Российским компаниям, работающим в странах южнее Африки, нужно банковское обслуживание. Неудивительно, что вслед за промышленниками в регион устремились финансисты. Первым стал ВТБ. В июле прошлого года между этим банком и Capricorn Investment Holding (Намибия) было подписано соглашение о создании совместной компании VTB Capital (Namibia) (PTY) Ltd. Ее главная задача — стать проводником для российских компаний, желающих делать бизнес в Тропической Африке. Один из ближайших проектов VTB Capital (Namibia) (PTY) Ltd — участие в проекте по добыче и переработке урановой руды.

В марте этого года ВТБ открыл «дочку» в Анголе. Banco VTB Africa SA стал первым в истории Анголы банком с преобладанием иностранного капитала. В новой структуре 66% акций принадлежат ВТБ. На первом этапе основным направлением работы банка будет развитие корпоративно-инвестиционного бизнеса. Однако клиентами Banco VTB Africa SA станут не только российские, но и крупные ангольские предприятия.

А вот ИФК «Метрополь» пока отложила свой приход в регион. Около года назад глава компании Михаил Слипенчук говорил о планах открыть банк в Киншасе — столице Демократической Республики Конго. Главными клиентами этого банка должны были стать российские компании, работающие в регионе. В будущем бизнес банка планировали расширять в надежде, что кредитная организация станет привлекательной для крупных западных финансовых структур. Однако, как рассказал «BusinessWeek Россия» Михаил Борзин, вице-президент «Метрополя», политическая нестабильность в стране вынудила финансистов повременить с «дочкой».

Шанс заработать

Приход в регион новых компаний — и российских, и иностранных, а также создание и развитие национальных предприятий делают страны южнее Сахары привлекательными и для инвестиционных компаний. Ведь за семь лет — с 2000-го по 2006-й — общая капитализация рынков региона выросла с $13 млрд до $58 млрд.

Потенциал региона привлек сюда «Ренессанс Групп». С начала этого года у компании открылись собственные офисы в Лагосе (Нигерия), Найроби (Кения), Хараре (Зимбабве) и Йоханнесбурге (ЮАР).

За прошедший год работы «Ренессанс Групп» инвестировала в регион $500 млн. За эту сумму был куплен блокпакет ETI — крупнейшей западноафриканской банковской группы. По итогам 2008-го сумма прямых инвестиций группы увеличится до $1 млрд. Помимо банковского сектора, российских инвесторов интересуют земля и деревоперерабатывающая промышленность.

Кроме того, в апреле 2007 года «Ренессанс Групп» организовала публичное размещение акций United Bank for Africa (один из крупнейших банков Нигерии, имеющий также подразделения в Гане), в результате удалось привлечь $300 млн. В июле 2007-го еще $300 млн компания привлекла для нигерийского банка Access Bank.

Минувшей осенью компания получила лицензию брокера, позволяющую работать на фондовом рынке Кении. На данный момент заканчивается оформление аналогичной лицензии в Нигерии.

Заработать на растущем африканском рынке могут не только владельцы сырьевых компаний и банкиры. Для желающих инвестировать свои деньги в ценные бумаги стран южнее Сахары был запущен Renaissance Africa Fund. До конца года в него будет привлечено $100 млн. Подавляющее большинство пайщиков — из России, хотя цена вхождения в Renaissance Africa Fund не самая маленькая — от $100 тыс.

Догонят и перегонят

Не стоит рисовать радужные перспективы: экономика стран Тропической Африки развивается очень неравномерно. В рейтинг «20 самых бедных стран мира» входят 18 африканских государств, расположенных именно южнее Сахары. Есть в регионе и политические риски. «Ну и что, — пожимают плечами инвесторы, — политические риски есть и в России». «В развитых странах они минимальны, но и доходность не очень привлекательная», — говорит Ричард Бруенс.

«С точки зрения инвесторов, ситуация в регионе сегодня очень напоминает ту, что была в России в начале 1990-х годов», — считает Михаил Борзин. Тот, кто не побоится прийти сюда сегодня, через 15-20 лет выиграет джекпот.

Главный торгово-экономический партнер России в Африке — Египет. В его ближайших планах создание российской промзоны в 30 км от Александрии. Здесь будут реализованы проекты в области авто- и авиастроения, производства оборудования для электростанций и нефтяной промышленности, появятся установки по опреснению морской воды. Для резидентов промзоны предусмотрены налоговые льготы.

Низкая себестоимость добычи нефти ($30-35 за тонну при текущей цене на нефть свыше $400 за тонну) заманила в Африку и российских нефтяников. Лидером африканской экспансии стал «ЛУКОЙЛ». Холдинг участвует практически во всех тендерах на право разведки и разработки лицензионных блоков на суше и шельфе Африканского континента. Пока, правда, он выиграл только тендер на проведение геологоразведки и добычи на двух нефтяных месторождениях в Египте.

В других странах Магриба укрепляет свои позиции «Газпром». В 2006 году холдинг заключил соглашение о сотрудничестве с алжирской нефтегазовой корпорацией Sonatrach. Это второй после «Газпрома» экспортер газа в мире. Большую часть своего голубого топлива — свыше 61 млрд кубометров ежегодно — Алжир направляет в Европу. «Энергетическое кольцо» и «медвежьи объятия» — так назвали это объединение в Европе. Совокупная доля газа из России и Алжира в балансе потребления стран ЕС уже сейчас превышает 40%, а в ближайшие несколько лет может достигнуть и 50%. Опасается Европа и того, что колоссальный опыт Алжира в области производства сжиженного природного газа может помочь российской монополии завоевать лидирующие позиции в этом перспективном сегменте рынка.

«Газпром» имеет уже вполне конкретные проекты и в соседней Ливии. В конце 2006 года монополия выиграла тендер на разведку и разработку углеводородов блока №19 на шельфе Средиземного моря (доля участия холдинга составила 100%). А в рамках соглашения о вхождении в проект разработки Южно-Русского месторождения германского концерна BASF «Газпром» получит доли участия в проектах в Ливии «дочки» BASF — компании Wintershall.

Новости.

Комментарии запрещены.