ФинПутевод

Банковская страховка сгорела

Нынешние украинские власти, и в первую очередь руководство Нацбанка по главе с Валерией Гонтаревой, обессмыслили существование Фонда гарантирования вкладов. Ныне он не может выполнять ни одной из двух основных возложенных на него задач — сохранения стабильности банковской системы и санации попавших в затруднительную ситуацию банков. Вся работа по укреплению этого иститута, начатая несколько лет назад по инициативе тогдашнего председателя НБУ Сергея Арбузова, пошла насмарку.

Денег хронически не хватает

середине октября на одном из последних заседаний нынешнего состава Верховной рады депутаты одобрили предоставление Фонду гарантирования вкладов физических лиц бюджетного займа на 11 млрд гривен. Это уже второй за этот год случай экстренного пополнения резервов фонда: в июне этого года 4 млрд в пожарном порядке перечислил ФГВ Нацбанк.

И, судя по всему, это далеко не последняя денежная инъекция. Фонду в последние месяцы хронически не хватает средств для того, чтобы расплатиться со вкладчиками. С начала года Нацбанк ввел временные администрации уже в 23 банках — и намерен продолжать делать это далее, заявила недавно председатель НБУ Валерия Гонтарева. Таким образом регулятор проводит очистку банковской системы от организаций, которые занимаются незаконными операциями, заявила она. Ничего страшного в этом нет — ведь у таких организаций и реальных клиентов нет, значит, никто, кроме жуликов, и не пострадает, уверяет Гонтарева.

Реальность, однако, расходится с заявлениями главы НБУ. Клиенты у банков, на которые обрушивается гнев регулятора, есть, и они держат там десятки миллиардов гривен. Об этом, собственно, говорит уже второй раз возникающий дефицит денег в Фонде — ему просто нечем расплачиваться с пострадавшими вкладчиками. Правда, заплатят не всем: как известно, по закону о Фонде гарантирования вкладов эта организация обязана вернуть не более 200 тыс. гривен с каждого вклада.

Стоит отметить, что такого дефицита средств в ФГВ для расплаты со вкладчиками, который требовал бы срочной докапитализации, в истории работы фонда не было никогда. В последние годы размер резервов ФГВ колебался в пределах 6-7 млрд грн, а на начало этого года денег в фонде было даже больше. И это позволяло фонду аккуратно расплачиваться со вкладчиками обанкротившихся либо закрытых регулятором за незаконные операции банков. Сейчас же ситуация ухудшается с каждым месяцем. Решение этой проблемы имеет несколько вариантов, один другого хуже.

Успокоительное для вкладчиков

Что же такое фонд гарантирования вкладов и для чего он нужен? В Украине ФГВ был создан еще в сентябре 1998 года после краха банка «Украина» — одного из крупнейших на тот момент. Тогда фонд возвращал вкладчикам пострадавших банков лишь по 500 грн, но в последующие годы страховая сумма несколько раз повышалась, и, наконец, два года назад, во времена председательства в Нацбанке Сергея Арбузова, была увеличена до нынешних 200 тыс. грн.

Однако создание такого фонда — вовсе не украинская новация. Подобные организации существуют в большинстве стран мира, а появляться они начали более 80 лет назад. Пионером стали США, где в 1933 году была учреждена Федеральная корпорация по страхованию вкладов как один из инструментов для выхода из Великой депрессии. Собственно, ее создание было ответом на многочисленные набеги вкладчиков на банки в самом начале Великой депрессии, начиная с 1929 года.

Подобные набеги, когда клиенты, заслышав о проблемах какого-либо банка, торопятся забрать из него деньги — и в результате банк, не способный быстро расплатиться со всеми вкладчиками терпит крах — зафиксированы в Европе еще 300-400 лет назад. Но особенно разрушительными они стали в первой половине прошлого века, с развитием банковской системы и ростом благосостояния общества, когда клиентами банков стали не только аристократы, но и широкие круги населения.

Массовые набеги вкладчиков на банки часто становятся причиной снижения экономики. Более того, даже если экономические кризисы возникают по каким-то иным причинам, банковская паника существенно усиливает негативные последствия. Бен Бернанке, бывший председатель американской Федеральной резервной системы, местного аналога Нацбанка, в одной из своих научных работ доказывал, что именно неправильные действия ФРС в 20-30 годах прошлого века и стали причиной Великой депрессии, когда американская экономика сократилась на треть, а значительную часть ущерба нанесли набеги вкладчиков. Требования клиентов вернуть вклады заставляли банки, в свою очередь, требовать у заемщиков досрочно вернуть долги — тем самым у бизнеса изымались деньги, что вело к сокращению экономики, описывал этот механизм нобелевский лауреат по экономике Милтон Фридман. Более того, само наличие системы страхования депозитов способствует и привлечению иностранных инвестиций, выяснили экономисты: приток в страну денег из-за рубежа усиливался, как только в этой стране создавали такую систему.

Собственно, для того, чтобы предотвратить панику или как минимум снизить ущерб от набегов вкладчиков, американцы и создали свою Федеральную корпорацию по страхованию вкладов. Ведь если клиенты знают, что сохранности их вкладов ничего не угрожает, даже если банк разорится, значительная часть вкладчиков уже не будет забирать свои депозиты. Даже сама информация о том, что в стране есть организация, гарантирующая возврат вкладов, которая вполне успешно работает, уже успокаивает вкладчиков.

Выплаты за счет инфляции

Однако для того, чтобы такая система страхования вкладов действительно работала, необходимо выполнение нескольких условий. Самое главное — она должна работать без сбоев. Деньги вкладчикам пострадавших банков должны выплачиваться очень быстро, в установленном государством объеме и всем пострадавшим. Частично работающая система страхования вкладов — все равно что неработающая система: если люди будут знать, что велик риск не получить обратно свои депозиты или получить их через несколько месяцев, а то и лет — они будут ровно так же набегать на банки, как если бы никакой системы не было.

И вот с этим в Украине явная проблема. Как уже говорилось выше, денег в фонде в последние месяцы из-за устроенной Нацбанком резни на банковском рынке не хватает. В итоге начинаются задержки с выплатами, в народе начинают распространяться панические слухи, и вкладчики вновь бегут в банки, чтобы снять депозиты — и тут же положить деньги в ячейку в том же банке. Для банка это потеря: сдача в аренду сейфов приносит ему копейки, эти деньги банк не может выдавать в кредит, то есть они выведены из экономики. Это потеря и для вкладчика: он как минимум теряет на инфляции. Но это плата за надежность: может, и не удастся заработать, зато и забрать можно без проблем в любой момент.

Украинский фонд гарантирования вкладов пополняется за счет взносов всех банков, в зависимости от числа клиентов и рискованности политики самого банка. Такая схема была внедрена в 2012 году по инициативе тогдашнего главы НБУ Сергея Арбузова. Устанавливая различные скидки и надбавки для различных категорий банков, регулятор благодаря такой системе может управлять рисками в банковской системе. Например, банки, которые привлекают депозиты под слишком высокие проценты, вынуждены и больше платить в ФГВ — ведь эта политика более рискованная, и больше вероятность, что банк обанкротится.

Но сейчас абсолютно все банки в Украине вынуждены проводить такую рискованную политику. Увеличить отчисления для всех невозможно: банковская система и так на грани коллапса, и такой шаг просто добьет ее. Тем более что с учетом нынешней потребности в деньгах увеличивать ставки придется в разы.

Сейчас Нацбанк и ФГВ используют другой прием — докапитализацию за счет средств самого банка и бюджета (а по сути — того же НБУ, который и сам сейчас одалживает правительству десятки миллиардов). Но, во-первых, эти деньги не бесплатные: по закону, Фонд гарантирования вкладов может только привлекать займы, которые должен будет отдать с процентами. А во-вторых, эти деньги, по сути, берутся из воздуха — Нацбанк их печатает, увеличивая количество денег в падающей экономике и тем самым разгоняя инфляцию. А высокая инфляция, в свою очередь, подталкивает людей к изъятию вкладов в гривне и переводу их в наличные доллары.

Этот путь ведет в тупик. Когда денег на выплату нет ни в Фонде, ни у правительства, ни у Нацбанка, страховая система работает неэффективно — доказано многими странами, уже прошедшими через такой кризис. Даже сложно сказать, какой из вариантов хуже — не финансировать Фонд совсем или финансировать за счет раскручивания инфляционной спирали. Оба этих варианта имеют существенные недостатки, говорит вице-президент Центра исследования корпоративных отношений Вячеслав Бутко.

Гарантии могут сократиться

Есть и третий вариант — уменьшить размер гарантий. И, как говорят эксперты, Нацбанк и правительство серьезно рассматривают такую возможность. В каком-то смысле он лучше, чем предыдущие, но и у него есть существенные недостатки. Дело в том, что львиная доля вкладов в банках —небольшие, в пределах нескольких тысяч гривен. И это дает возможность властям гордо рассказывать, что сейчас в ФГВ застрахованы 99% всех размещенных в банках депозитов. Однако если посмотреть на сумму вкладов, подпадающих под страхование, окажется, что из всего объема денег Фонд будет обязан вернуть лишь 50-60%.

Остальное — вклады, превышающие 200 тыс. грн. Увы, радоваться тому, что пострадают богатеи и олигархи, не стоит. Потому что как раз владельцы крупных вкладов, как правило, более информированные люди, чем простые смертные, могут с легкостью завалить проблемный банк, если решат вывести из него свои деньги. Им как раз есть что терять, ведь их вложения не защищены. Поэтому разумным было бы, напротив, повышение размера гарантий, а не планирующееся снижение. Именно поэтому Нацбанк при Арбузове и решил повысить гарантии до 200 тыс. грн. Заодно такая планка была надежно зафиксирована: ведь когда Нацбанк еще в 2010-м году увеличил ее втрое с 50 тыс. грн, предполагалось, что такое повышение было временным. Таким образом, еще два года назад тогдашнее руководство Нацбанка существенно повысило надежность банковской системы, что оказалось очень кстати сейчас — без этого последствия были бы еще хуже.

К слову, во многих странах страховки в разы выше, чем в Украине. Так, например, почти во всех странах Евросоюза сейчас застрахованы банковские вклады в размере 100 тыс. евро, или 1,6 млн грн по нынешнему курсу. Некоторые государства создают даже большие гарантии. Например, в Ирландии застрахованы все депозиты, вне зависимости от суммы. Причем со временем объем застрахованных вкладов только растет. Нынешний лимит различными европейскими странами был установлен только в последние 3-6 лет, до того страховки были ниже. Например, в Бельгии до 2009 года — лишь 20 тыс. евро. Вклады в американских банках застрахованы минимум на $250 тыс., в ряде случаев объем страховки даже выше. Повышать ставки власти вынудила борьба с последним кризисом, острая фаза которого пришлась на 2008-2009 годы.

Но, разумеется, даже повышение гарантий само по себе не спасло бы банковскую систему. Ни одна из систем страхования вкладов не рассчитана на затяжной полномасштабный кризис. Фонд страхования вкладов способен погасить панику. Но когда из-за действий банковского регулятора кризис длится месяцами, а то и годами, деньги из банков будут утекать, обрекая экономику на дальнейшее падение. А именно НБУ мы и должны быть благодарны за нестабильность на банковском рынке. Полуторакратная девальвация заставляет людей изымать вклады в гривне и переводить их в доллары, а массовый отзыв лицензий вынуждает выводить даже валютные депозиты. Ведь вместе с девальвацией сократился и размер страховки для вкладов в валюте. Если год назад при тогдашнем курсе могли быть спокойны люди со вкладами на $25 тыс., то теперь из-за обесценивания гривны под гарантии попадают вклады не более чем на $15 тыс.

Страшно представить: с начала этого года более двадцати банков или уже были обанкрочены Валерией Гонтаревой и Степаном Кубивым, или близки к этому. А ведь за предыдущие три года, когда НБУ управляли Сергей Арбузов и Игорь Соркин, с рынка были выведены вдвое меньше банков. Темпы разорения выросли примерно в пять раз. Неудивительно, что нынче ФГВ остро нуждается в деньгах, хотя в предыдущие годы он спокойно справлялся со своими обязанностями. И еще кошмарнее может оказаться ситуация, если Нацбанк введет временную администрацию в какой-нибудь действительно крупный банк. Никаких денег ни в ФГВ, ни у правительства, ни у НБУ не хватит, чтобы расплатиться со всеми пострадавшими.

Похоронная команда

С массовым банкротством связана и другая проблема. Дело в том что в ходе проведенной в 2012 году реформы Фонд гарантирования вкладов получил полномочия по управлению проблемными банками. Нацбанк при Арбузове отдал ФГВ часть своих полномочий. Теперь именно из специалистов Фонда составляются временные администрации, которые вводятся в близкие к банкротству банки. И именно Фонд занимается ликвидацией банков, продает найденные активы и возмещает убытки не только вкладчикам, но и всем остальным кредиторам.

Эта реформа была проведена совершенно сознательно. Такое разделение полномочий позволило повысить эффективность управления банковской системой. Если Нацбанк занимался валютной и монетарной политикой и банковским надзором, то все специфические функции по санации и ликвидации проблемных банков были переданы специалистам.

Однако во время кризиса эта система начала серьезно сбоить. В Фонде просто не хватает опытных специалистов для работы со всеми банками, которые начал банкротить НБУ. Чтобы решать проблемы банков, временные администрации должны состоять из банкиров с огромным опытом работы и пониманием ситуации, а сейчас в них входят в основном вчерашние выпускники университетов, у которых нет ни опыта, ни знаний, говорит бывший заместитель председателя НБУ Сергей Яременко. За все время нынешнего кризиса ни разу временные администрации не смогли поправить дела ни в одном вверенном им банке, свидетельствует бывший член Совета Нацбанка Василий Горбаль. Такие администрации лучше называть «похоронной командой»: ведь функция Фонда гарантирования вкладов при спасении банков сводится лишь к подведению банка к ликвидации, говорит эксперт.

Более того, и активы банков Фонд продает неэффективно. Полученные от продажи активов деньги, по идее, он должен использовать для пополнения собственных резервов и расплаты с кредиторами рухнувших банков. Но этих поступлений ни на что не хватает. Ведь по непонятной причине продаются эти активы за 10-15% стоимости, подчеркивает адвокат Ростислав Кравец, занимающийся в том числе и защитой интересов вкладчиков. Да и само нынешнее руководство фонда согласно с тем, что он работает неэффективно. Фонд намерен выручить от продажи активов ликвидируемых банков лишь 10-15 млрд грн, хотя сами активы таких банков в разы больше.

Как видим, действия нынешнего руководства Нацбанка привели к тому, что система страхования вкладов и управления проблемными банками в Украине осталась лишь на бумаге. Чтобы запустить ее вновь, нужны будут не только десятки миллиардов гривен, потребуется кардинально пересмотреть политику работы финансовых властей.

Новости.

Комментарии запрещены.